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宠物行业研究:它经济崛起,“精神寄托”利好宠物行业

时间:2022-08-25 00:41:22 | 浏览:4346

(报告出品方/作者:国联证券,陈梦瑶)1从0到1到N,宠物市场如日东升11宠物行业发展迅速,五大板块精彩纷呈宠物行业可细分为五大板块。宠物行业主要包括宠物养殖交易,宠物食品,宠物用品,宠物医疗及宠物服务消费等五大板块。

(报告出品方/作者:国联证券,陈梦瑶

1.从 0 到 1 到 N,宠物市场如日东升

1.1 宠物行业发展迅速,五大板块精彩纷呈

宠物行业可细分为五大板块。宠物行业主要包括宠物养殖交易,宠物食品,宠物用品,宠物医疗及宠物服务消费等五大板块。各领域下可再根据商品特征和服务模式再进一步细分。

宠物数量增长迅速,猫犬市场规模出现差异。据中国宠物行业白皮书,2010 年-2020 年,宠物行业规模从 140 亿元增长到 2065 亿元,十年 CAGR 达 30.88%。2020 年,宠物狗市场规模为 1180 亿元,同比下降 5.1%;宠物猫市场规模为 884 亿元,同比增长 13.3%。从消费总量上看,犬消费短暂下降,猫消费呈现上升趋势。2018 年之后,由于各细分领域持续深化,越来越多的资本与年轻人投身于宠物行业中,导致了行业的竞争白热化,宠物行业的增速稍有放缓。2020 年,叠加疫情因素,宠主的可支配收入受到影响,行业增速达到低点。未来经济恢复,宠物行业有望恢复高速增长。

宠物食品与宠物医疗是前两大细分市场。宠物食品(如宠物干粮、宠物零食、宠物营养品等)市场规模占比为 54.7%,宠物医疗市场规模占比为 25.8%,两大类合计占比 80.5%。宠物食品属于养宠日常必需消耗品,叠加新生代宠主购买宠物零食频率较高,导致整体占比较高。近些年,越来越多的宠主接受了给宠物做绝育、定期打疫苗、定期体检的观念,因此导致宠物医疗产品占比较高。

宠物细分市场增速各有千秋。我们将宠物市场细分为宠物食品、宠物用品、宠物医疗和宠物服务四大类。2017-2020 年,宠物食品市场规模从 1061 亿元增长到1129亿元,三年 CAGR达 2.10%。受疫情影响,部分宠主可支配收入减少,偏向购买价格较低的宠物食品,导致 2020 年宠物食品市场规模同比减少 9.11%,预计宠物食品市场在疫情得到控制后有望恢复高速增长。

2017-2020 年,宠物医疗市场规模从 116.58 亿元增加到 532.77 亿元,三年CAGR 达 65.95%。通常宠物猫狗的寿命为 10 到 15 年,宠物进入老年期后医疗需求增加。随着养宠基数的扩大,未来宠物医疗市场有望保持高速增长。

宠物用品和宠物服务市场虽小,但未来可期。宠物用品包含了宠物牵引绳,猫砂,玩具,猫窝狗窝,猫抓板等各种用品。2017-2020 年,宠物用品市场规模从121.94 亿元增长到 280.94 亿元,三年 CAGR 达 32.06%。随着宠物数量的增加,宠物用品市场的规模有望继续提升。

宠物服务业务包含洗澡美容、训练、寄养等服务,2018-2020 年,市场规模从163.97 亿元下降到 121.84 亿元,两年 CAGR 达-13.80%。随着人均可支配收入的增长及人均单宠消费增加,宠物服务有望迎来增长。

1.2 政策发展促进市场开放

国内宠物政策由禁止逐步转变为全面开放。为预防和消灭狂犬病,1980 年 11月 18 号,国家出台了《家犬管理条例》,县级以上城市及近郊区、新兴工业区禁止养犬,只有生产、科研用犬及警犬可在城市饲养。 90 年代,居民养宠人数的增加,1992 年小动物保护协会正式成立。1994 年北京出台《北京市严格限制养犬规定》,标志着宠物从禁养转变为限养。1998 年,《家犬管理条例》全面废除,宠物饲养基本放开。进入 20 世纪后,宠物行业进入全面发展阶段。

1.3 国外品牌先入为主,自主品牌奋起直追

受国家宠物管理政策的影响,中国宠物消费市场的发展从 90年代起步,发展至今可以概括为以下三个阶段:

第一阶段:萌芽期(1990 年-2000 年)。90 年代初,受国家政策限制,城镇居民饲养宠物数量较少,农村居民为主要饲养人群。90 年代中期,各城市出台限养政策,养犬合法化。国际宠物食品品牌玛氏、皇家(2001 年被玛氏集团收购)开始在国内投资建厂。同时期第一批国产宠物零售店出现,上海顽皮家和北京怡亚诞生。90 年代后期,大量海归人员回归,将西方视宠物为家人的理念带回国内,推动了宠物经济的发展。

第二阶段:成长期(2000 年-2010 年)。此阶段,各地方出台了规范饲养的文件,宠物由限养到规范养,宠物实体店和经销商开始兴起。国内出现大量宠物企业,多数为国外品牌进行 OEM 及 ODM 贴牌生产。2008 年,国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会发布了《宠物干粮食品辐照杀菌技术规范》和《宠物食品狗咬胶》,标志着宠物食品行业转向规范化。

第三阶段:发展期(2010 年至今)。此阶段,宠物行业进入全面发展时期。国家发布了《全价宠物食品犬粮》和《全价宠物食品猫粮》管理宠物食品安全。农业部颁发《饲料和饲料添加剂管理条例》与《宠物饲料管理办法》将